퇴직연금은 기본적으로 당해 나의 연봉의 1/12만큼을 지급받는 것으로 회사 운용(DB형), 또는 내가 직접 운용방식(DC형)으로 나뉩니다. 그 중에서 투자에 관심이 많은 저는 DC형을 선택했고, 현재 퇴직연금 DC형을 운용 중에 있습니다. 총 운용기간은 2021년 10월 부터 시작하여 현재까지 30개월 정도 운용 했습니다.
저는 공공기관에 재직 중이며, 입사 3년차로 현재 연봉 수준은 원천징수상 3700~3900만원 정도 된다는 점을 감안하여 참고만 해주시기 바랍니다.
퇴직연금 운용 세부내용
우선 저의 2021년, 2022년, 2023년 연도별 퇴직연금 수익률과 구매상품을 세부적으로 살펴 보겠습니다.
2021년 ~ 2022년도는 아래와 같은 포트폴리오 구성으로 매매 후 기간 중 매도는 한번도 하지 않았습니다.
특별히 어떤 전략을 근거하여 구성한 것이 아니라 안전상품인 예금상품, 신한투자증권에서 추천하고 있는 베스트 펀드 상품인 '미래에셋TDF', 그 외에 미국지수 ETF로 구성했습니다. 구매 비율 또한 임의로 설정하였습니다. 위와 같은 포트폴리오로 구성 후 수익률은 어땠을까요?
※ 참고 : 퇴직연금을 운용하는 금융기관에서 추천하는 상품은 각 투자, 금융기관 홈페이지에서 확인 가능합니다. 그러나 펀드 상품이 어떤 포트폴리오와 비율로 구성되어 있는지 공부하지 않고 올인하는 것은 절대 추천하지 않습니다
2021년도 퇴직연금 수익률
위의 포트폴리오로 구성한 결과, 2021년 10월~12월까지의 수익률은 아래와 같습니다.
수익률은 총 +1.56% (원금 3,358,780원 + 운용수익 52,516원 = 총 3,411,296원)
2021년도는 10월~12월까지 2개월의 투자 결과이기 때문에 유의미한 수익률은 아니라고 생각하여 수익률에 대한 해석은 안하겠습니다.
2022년도 퇴직연금 수익률
같은 포트폴리오로 2022년에는 아래와 같은 수익률을 보였습니다.
수익률은 총 -8.73% (원금 6,357,976원 + 운용수익 -555,141원 = 총 5,802,835원)
2022년도 부터는 물가상승으로 인한 금리 인상을 단행하였고, 경제 침체 위기에 대한 우려로 모든 시장이 무너졌던 시기였습니다. 그러면서 저의 포트폴리오의 수익률 또한 매우 저조하였습니다. 1년간 -8% 수익률은 시드가 컸다면 매우 큰 타격이었을 것 입니다. 복리의 효과를 보기 위해서는 마이너스 수익률을 기록하지 않는 것이 가장 중요하다고 하는데 방어에 실패했습니다.
전년도 마이너스 수익률을 어떻게 개선했을까?
2022년의 여파를 어떻게 만회할까 고민하다가 2023년도 부터는 제대로된 전략에 근거하여 포트폴리오를 구성해야겠다고 생각했고, 본격적으로 올웨더 포트폴리오(사계절 포트폴리오)를 적용, 운영했습니다. 올웨더 포트폴리오는 안정성면에서 이미 유명한 전략입니다. 저는 유튜브 '할수 있다! 알고 투자'의 강환국님과 '김단테'님으로부터 처음 접할 수 있었습니다.
퇴직연금은 퇴직때까지 가져가야하는 장기전이기 때문에 보수적인 포트폴리오로 접근하는 것이 맞다고 생각했습니다. 그렇다해도 시중은행의 예금, 적금의 수익률은 상회하는 것이 좋다고 생각하였고, 백데이터(과거 통계)가 안전한 '올웨더 포트폴리오' 전략을 채택하여 운영해보기로 결심했습니다.
레시피가 정해져 있는 퀀트투자. 즉, 백데이터 자료와 각종 수치를 토대로 투자하는 것을 퀀트 투자라 하는데 퀀트 투자에 대해 부정적으로 생각하는 투자자는 많습니다. 과거 데이터와 통계가 미래를 예측할 수는 없기 때문입니다. 다만, 데이터를 기반으로 투자 하되, 큰 경제적 사건 발생시 즉각 반응하고 대응할 수 있도록 꾸준히 공부한다면 저는 퀀트투자가 훌륭한 투자 방법이라고 생각합니다.
그래서 한국형 올웨더(사계절) 포트폴리오 전략(all weather portfolio)이란?
올웨더 포트폴리오 전략은 모든 경제상황을 고려하여 주식, 채권, 실물자산의 ETF에 분산 투자하는 방식입니다.
단편적으로 생각했을 때, 일어날 수 있는 모든 경제상황을 고려하여 대응 하는 포트폴리오 인 것 입니다.
위 그림과 같이 1. 경제가 좋을 때, 2.경제가 안 좋을 때, 3. 물가 상승할 때, 4. 물가 하락할 때
일반적으로 4가지의 경제상황이 발생 하는데 어떠한 경제상황이 발생하더라도 전부 대응 할 수 있는 포트폴리오라는 것입니다. 그 포트폴리오(레시피)는 아래와 같습니다.
내가 투자하려는 시드머니를 100%로 가정했을 때,
1. TIGER 미국 S&P 500(미국) -> 17.5%
2. KOSEF 200TR(한국) -> 17.5%
3. KOSEF 국고채 10년(한국) -> 25%
4. TIGER 미국채 10년선물(미국) -> 25%
5. TIGER 골드선물(H) -> 15%
위 와 같은 비율로 ETF상품을 매매하는 전략입니다. 그러나, 퇴직연금의 경우라면 선물이 들어간 ETF 상품을 매매하지 못하기 때문에 포트폴리오 레시피가 아래의 초록색 글씨와 같이 변경 됩니다.
1. TIGER 미국 S&P 500(미국) -> 17.5%
2. KOSEF 200TR(한국) -> 0.83%
3. KOSEF 국고채 10년(한국) -> 25%
4. KODEX200미국채 혼합 -> 41.67%
5. KINDEX KRX금현물 ETF -> 15%
포트폴리오 리밸런싱을 1년에 한번만 수행해도 충분하기 때문에 투자가 어렵다 하시는 분들에게는 적격인 포트폴리오입니다. (※ 리밸런싱 : 시간이 지나 틀어진 포트폴리오 비율을 기존 비율로 재조정하는 것)
※ 올웨더 포트폴리오는 통계상 연평균 수익률이 약 10%에 달하며, MDD(최대 마이너스 수익률) 또한 10% 미만입니다.
2023년도 퇴직연금 수익률
이제 올웨더 포트폴리오(사계절 포트폴리오)를 적용, 운용했던 2023년의 수익률을 공개합니다.
수익률은 총 +10.06% (누계 납입원금 9,022,135원 + 운용수익 908,075원 = 총 9,930,210원)
신기하게도 올웨더 포트폴리오의 연평균 수익률과 거의 동일한 수익률을 보였습니다. 한해 동안 퇴직연금을 직접 운용하여 시중은행 예금, 적금 이상의 수익률만 거두더라도 성공한 것이라고 하는데 저는 그 이상을 한 것입니다. 물론 그 전년도 급격히 하락했던 금융시장이 회복한 것을 고려한다면 매우 훌륭한 수익률은 아니라고 할 수 있겠습니다.
2024년 수익률
전년도 수익률을 과연 2024년에도 10% 내외의 수익률을 보일 수 있을 것인지가 관건입니다. 현재까지의 수익률은 아래와 같습니다.
현재까지 수익률은 총 +3.22% (누계 납입원금 9,022,135원 + 운용수익 908,075원 = 총 9,930,210원)
그리고 지금까지의 포트폴리오 상품비중과 수익률은 아래와 같습니다.
운용 결과
신한투자증권을 통해 퇴직연금을 운용하고 있으며, 현재까지의 수익률은 아래와 같습니다.
현재까지 총 +8.11%의 누적수익률을 보이고 있습니다.
납입원금 9,524,760원 + 운용수익 772,675원으로 누계금액 10,297,230원입니다. (※ 납입원금은 회사에서 지급한 퇴직원금)
연평균 수익률은 약 3% 정도입니다. 아직 일반 예금금리 수준입니다.
2022년도 올웨더 포트폴리오를 수익률은 약 -2.0% 정도라고 합니다. 2022년도 부터 올웨더 포트폴리오를 적용했었다면 현재 더 좋은 결과가 되지 않았을까 생각합니다.
결론적으로 올웨더 포트폴리오로 운용하여 실제 수익이 발생하였습니다. 앞으로도 분기별로 저의 퇴직연금 수익률을 업데이트 할 예정입니다.
투자에 도움이 되셨으면 좋겠습니다. 좋은 정보나 퇴직연금에 대한 조언 있으시면 댓글로 남겨주시면 감사하겠습니다.
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